Weer verhoging schuldenplafond VS, nou en?

Door Thijs-Wetemans gepubliceerd op Friday 27 September 15:13

dollar paniek verbazingWe raken er aan gewend: half oktober 2013 is het weer zo ver. Obama heeft de Republikeinen nodig om het schuldenplafond te verhogen. Voor de zoveelste keer gaan we weer de rituele dans zien, de gespierde taal van John Boehner horen, naar de hel-en-verdoemenisspeeches van Obama luisteren en uiteindelijk zal ter elfder ure de debt ceiling weer worden verhoogd. Totdat over een jaartje of zo het hele theater weer opnieuw wordt opgetuigd. Is dit nog nieuwswaardig?

 

Schuldenplafond is niet het probleem

Nee, een overheid die jaar in jaar uit fors meer uitgeeft dan er binnenkomt, is het probleem. Voor 2013 praten we over een begrotingstekort van ongeveer 750 miljard dollar. Als de Amerikaanse overheid dit niet kan oplossen en alles normaal blijft functioneren bij een steeds hoger schuldenplafond… waarom deze grens dan niet gewoon loslaten? Dat bespaart ons telkens die toneelstukjes over en weer tussen Republikeinen en Democraten. Gewoon de schuld van de VS lekker laten oplopen zonder debt ceiling. Kennelijk is hier toch al geen limiet aan als die telkens wordt opgeschoven.

Schuldplafond als oplossing

Of kan het schuldplafond wél een functie hebben? Om dit te testen moet er eigenlijk eens geen verhoging komen. Al eerder was er voor een korte periode sprake van een government shutdown, namelijk in 1995-1996 onder Clinton. Ook in 2011 was er paniek want ook toen liet de goedkeuring voor een verhoging te lang op zich wachten. Zoveel mogelijk ambtenaren worden dan naar huis gestuurd en slechts enkele departementen werken door, bijvoorbeeld om de nationale veiligheid te bewaken. Voor degenen die de actuele stand van de Amerikaanse schuld willen weten: usdebtclock.

Het eigenlijke probleem wordt niet aangepakt

Tijdens zo’n government shutdown of default gebeurt heel abrupt en ongecontroleerd datgene dat de overheid al die maanden daarvoor al had moeten doen: afslanken van de overheid zelf. Geen lastenverzwaring voor burgers, niet korten op sociale vangnetten (in zoverre dat die er al zijn…) maar bij je zelf het vet wegsnijden, de broekriem aanhalen. Ambtenaren ontslaan is niet prettig voor degenen die het treft maar een minimalistische overheid lijkt mij de enige manier om op de juiste plaats te bezuinigen. De schuld laten oplopen speelt inflatie in de kaart en verzwakt de dollar alleen nog maar verder.

Al in mei 2013 waarschuwde Treasury Secretary (de schatkistbewaarder) Jack Lew voor het bereiken van de debt ceiling. In mei werd de grens van 16.700 miljard dollar al overschreden en sindsdien teert de VS op een reservepotje. Op 17 oktober 2013 zal ook dit geld op zijn...

Meerdere problemen tegelijk

Nu het jaar 2013 op zijn einde loopt, krijgt Obama veel op zijn bordje. Naast de noodzakelijke verhoging van het schuldplafond is er ook nog een Centrale Bank die eigenlijk de QE wil afbouwen, het zogenaamde taperen. Half september moest de kogel door de kerk maar de Fed hield zijn kruit droog. De economie is kennelijk nog niet voldoende hersteld dat die van het infuus kan. Het starten van de tapering kan nu samenvallen met het overschrijden van de schuldenlimiet. En nog vóór de noodzakelijke verhoging van het plafond moet er op 1 oktober nog overeenstemming zijn over het begrotingstekort. De Republikeinen zetten de hakken in het zand en willen o.a. Obamacare een jaar uitstellen. Geen prettige samenloop van omstandigheden voor Obama.

 

Hoe gaat dit aflopen?

Tja, voorlopig blijft het schuld op schuld stapelen, geld uit het niets printen en dit in de zieke economie pompen. Is dit onhoudbaar, kan dit ongestraft eindeloos doorgaan? Wanneer wordt het punt bereikt dat dit monster zichzelf in de staart bijt? De dollar verliest toch aan vertrouwen en aan waarde op deze manier? Hoe lang blijven andere landen nog de staatsobligaties van de VS kopen? Allemaal vragen waar we vroeg of laat een antwoord op krijgen.

 

De eerste barsten…

Landen zijn nu al steeds minder bereid tot het kopen van de US T-bonds (UST’s). Sommige landen verkopen zelfs al een deel van hun Amerikaanse staatsobligaties. China verkocht in juni 2013 voor 21,5 miljard dollar, Japan voor 20,3 miljard dollar en Groot-Brittannië verkocht zelfs voor 29,8 miljard dollar aan UST’s. Wat dit laatste getal betreft moet we echter rekening houden met verkopen die via Groot-Brittannië liepen [bron]. Een verminderde belangstelling voor de bonds zal een opdrijvend effect op de rente hebben om zo de obligaties aantrekkelijk te houden. Naar aanloop van de verwachte tapering in september steeg de rente op 10-jaars obligaties in enkele maanden zelfs fors tot 3%! Nu die tapering is uitgesteld, is de rente weer gedaald tot ongeveer 2,6%. Maar het signaal was duidelijk: een rentestijging ligt in het verschiet en dan zal de rentelast van de VS fors oplopen: geld lenen kost geld, ook voor overheden.

 

Goud is niet aan te slepen

Op papier lijkt de goudkoers wel op een achtbaan. Maar goud in fysieke vorm is niet aan te slepen. Wat is hier aan de hand? Op papier kun je de goudkoers manipuleren en dat doen de Fed en vriendjes (o.a. JP Morgan Chase en Goldman Sachs) dan ook volop. Goud mag namelijk niet aantrekkelijker worden dan de dollar. Toch lijkt dit onhoudbaar op termijn. Magazijnen van de COMEX en de LBMA raken stilaan door hun voorraad fysiek goud heen. Tel daar nog bij op dat er op papier 55 ‘eigenaars’ zijn voor elke ounce goud. Een piramidespel dat als een kaartenhuis in elkaar kan storten, zie grafiek:

claims goud

Wereldwijde reset monetaire systeem onvermijdelijk?

Kunnen we nog terug naar een normaal functionerend financieel systeem? Kan de ontstane wereldwijde schuldenberg worden teruggebracht tot behapbare proporties voor de volgende generaties? En hoe doen ‘we’ dat dan? Allereerst wordt het geen probleem meer van overheden maar van ons allemaal [bron]. Ons spaargeld en pensioen wordt op één hoop gegooid. Met één druk op de knop is dan een reset mogelijk zoals Nederland al eens meemaakte met het tientje van Lieftinck in september 1945. Dit kan ook internationaal worden toegepast.

 

reset monetaire systeem schuldenOf schulden weg-inflateren...

De hierboven beschreven reset is een harde landing. Een zachte landing - maar even onplezierig - is ook mogelijk door inflatie te laten groeien tot hyperinflatie. Als geld snel minder waard wordt, worden schulden ook peanuts. Huizenkopers in de jaren ’60 moesten destijds een gigantische hypotheek nemen van bijvoorbeeld 25.000 gulden maar dertig jaar later lachten ze om dat beetje schuld: door geleidelijke inflatie werd het geld minder waard en daarmee ook de schuld. Hyperinflatie versnelt dit proces.

 

Is dit artikel ook voor je familie, vrienden, collega's, volgers interessant?

Deel hem dan makkelijk via e-mail of social media Facebook, Twitter, Linked-In...

 

UPDATES:

 

Ook interessant:

 

27 september 2013, Thijs.

Hier vind je mijn andere artikelen.

© Thijs Wetemans 2013 (voor ieder gebruik van de tekst van dit artikel is toestemming nodig zoals beschreven op http://www.auteursrecht.nl/auteursrecht/22090/ )

Reacties (12) 

Voordat je kunt reageren moet je aangemeld zijn. Login of maak een gratis account aan.
Het gezond verstand gebruiken, zou al een stuk helpen ipv. het partijbelang te behartigen.
Top artikel. Interessant onderwerp. Misschien moet de bom maar eens barsten. Dan is het geld niks meer waard.
Thanks. Ik vraag mij af wat nog een vriendelijke uitweg uit deze zooi kan zijn...
Maar voor de jaarlijkse televisie is het goed. Er is dan namelijk iets spannends te zie op de T.V.
Het blijft inderdaad een spelletje tussen de Democraten enerzijds en de Republikeinen anderzijds. Iedere mogelijke oplossing wordt geblokkeerd.
Ach, het is wel goed voor een paar minuutjes zendtijd in de journaals, maar verder...
Daar wordt je moe van en krijg je hoogtevrees.
Ach, gewoon niet omlaag kijken...
....daar is immers toch niets meer te zien!
Inderdaad, vanuit de schatkist hoor je: "Echo, echo...".
Ja, ja.
En weer steken ze aan de overkant van de oceaan hun hoofd in het zand.
Kicking the can down the road...